以線性規劃法估計台灣公債市場利率期限結構之實證研究

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題名:	以線性規劃法估計台灣公債市場利率期限結構之實證研究
作者:	周建新;于鴻福;張千雲
關鍵詞:	線性規劃 Parsimonious模型利率期限結構
日期:	2003-12-01
上傳時間:	2010-12-21 16:38:08 (UTC+8)
出版者:	南華大學企業管理系管理科學碩士班
摘要:	本文以Allen, Thomas, 和 Zheng (2000)所提出之線性規劃模型為基礎，加以連續平滑化之修正，來估計台灣公債市場的利率期限結構。更明確的說，由於Allen, Thomas, 和Zheng所建構的利率期限結構，為一間斷的曲線，因此，為了配適更加連續平滑之利率期限結構，本文將線性規劃模型法所求解之即期利率，代入Nelson和 Siegel (1987) 之Parsimonious 模型，估計所需之參數，並根據參數配適出一條連續的即期利率曲線。實證結果發現，結合線性規劃模型和Parsimonious模型所估計利率期限結構，其平均方根誤差百分比之平均值為3.711%，而最小值為0.793%。此一結果亦顯示結合線性規劃模型和Parsimonious模型，用來估計台灣公債市場之利率期限結構，具有相當不錯的結果。
關聯:	管理科學研究 1期
顯示於類別:	[本校期刊] 管理科學研究 [企業管理學系(管理科學碩/博士班,非營利事業管理碩士班)] 管理科學研究

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